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综研动态|新形势下的深圳金融中心国际化建设


——2018年度深圳金融中心国际推介

为了持续推进深圳金融中心的国际化建设,充分发挥智库桥梁作用与使命,在深圳市金融办的支持下,2018年9月16日-23日,中国(深圳)综合开发研究院在荷兰与丹麦举行了系列“深圳金融中心国际推介交流活动”,通过专题报告会、圆桌讨论和双方会谈,分析和解答欧洲学者对“一带一路”倡议相关问题的看法,并介绍粤港澳大湾区建设规划,以及深圳在科技和金融等领域的创新举措,由此加深欧洲专家学者对中国的了解,也提升了深圳金融中心的国际知名度。

一、2018深圳金融中心推介交流活动的总体情况

2018深圳金融中心国际推介活动安排在荷兰阿姆斯特丹、鹿特丹、海牙和丹麦哥本哈根四个城市进行,与荷兰和丹麦的智库与金融机构共举办专题报告会、圆桌会和座谈会六场,取得了良好效果。
 

(一)荷兰学术交流与推介活动

1.“一带一路”的债务与投资风险专题报告会

9月17日和18日,中国(深圳)综合开发研究院分别在荷兰国际关系研究院和海牙战略研究院举行了“一带一路”债务与投资风险专题报告会,我院常务副院长郭万达博士就上述专题发表演讲。

(1)“一带一路”债务与投资风险——以非洲为案例

首先,郭万达博士对“一带一路”倡议做了概括性介绍,并重点指出,中国企业投资“一带一路”面临的五大风险因素,即政策风险、地缘政治风险、标准与制度风险、金融风险和开发模式的风险。其次,郭万达博士以非洲为案例分析,“一带一路”沿线基础设施建设和其他商业投资活动需要面对过度依赖美元导致支付手段不足、汇率大幅波动等金融风险。他指出,要发挥人民币相对于美元的多重优势,增加“一带一路”资金供给水平。第三,中国公司应重点提升投资效果,转变投融资模式。第四,中国应加强对“一带一路”金融支持体系的设计和完善,拓展境内外资本合作,以强化资本市场联通。

海牙国际研究院总裁保罗西·宁、战略分析师威廉奥·斯特尔德、数据分析员保罗沃·哈根,荷兰国际关系研究院资深佛兰斯保·罗博士等智库专家学者与深圳代表团围绕“一带一路”投融资中的人民币国际化、融资模式与规模、风险情况等问题与我院代表团进行深入讨论。同时也提出他们对“一带一路”倡议的一些看法。

(2)“一带一路”倡议及中国投资:来自荷兰学者的看法

首先,荷兰学者指出,中国在荷兰的直接投资主要是流向信息通信技术、农业和食品部门。他们认为中国投资的动机主要是进入先进技术领域,并建立全球网络。同时,实施有效的政策响应考虑中国直接投资的独特性、长期性、累积性对全球生产链的影响。

其次,荷兰学者认为,尽管“一带一路”项目投资贷款是在软环境下发放的,但这些贷款易加重一些欧洲国家的债务负担,给经济稳定性带来负面影响,加剧建立国内工业基地的困难。应该强调的是,中国将能够通过这些贷款以解决这些国家的财政困难。

第三,荷兰学者表示对“一带一路”所带来的政治及安全影响表示担忧。“一带一路”的主要目标是发展一系列的贸易和经济走廊,并实现中国与沿线国家经济发展的“共赢”。其中,中东欧国家主要对绿地投资、出口增长和更多中国游客感兴趣。这些投资和经济活动实际上为当地提供了就业机会。但相比欧盟和美国,中国创造就业机会的绿地投资数量仍较少。

第四,“一带一路”投资项目与欧洲的规则和标准存在不对接,缺乏协同性等问题。来自欧盟的担忧不仅限于采购和招标规则,还包含公共采购、社会和环境标准缺乏透明度的问题。

2.“以新思维引领城市发展”圆桌会
 

9月18日,深圳代表团访问荷兰新城国际研究院,并与执行院长米歇尔女士、中国和印度项目主管林达女士等就如何管理城市、消除城市化进程中各种问题举行了圆桌讨论会。

(1)借鉴现有的新城,提高未来新城的质量和发展可持续性
 

米歇尔女士指出,城市规划是一个持续的过程。在新城规划伊始,应通过新理念来提升城市的建设管理水平,充分利用蓝绿基础设施和当地环境之间的协同增效互动,降低城市的建设和运营成本。但由于新城的年龄尚小,它们也面临着历史和身份的缺失,通常还存在教育、文化及其他设施缺失等问题和挑战。

(2)基于新城规划的原有概念,提出替代方案和综合设计策略

林达女士对此认为,20世纪中期,为了管制西欧的城市增长,规划了许多新市镇。但无论从经济或社会方面考虑,许多这些规划中的城市并不成功。当前,在亚洲、非洲和拉丁美洲快速增长的经济体中,我们看到新一波的新城正在以前所未有的速度进行建设。基于此,应从欧洲、美国和其他地方的新市镇经验中吸取教训,全面考察新城规划的原有概念及现时的社会、生态、空间及经济动态,以提出替代方案和综合设计策略,使新城再次成为“明日之城”。

(3)中国深圳被遴选为“新城”研究的经典案例

“新市镇”是新城国际研究院的国际多学科研究项目,致力于改善城市和社会质量。多年来,由于深圳的快速发展和特殊地位,该城市的发展一直备受瞩目。然而,深圳在城市化进程也遇到许多问题,如污染、土地和水资源短缺、生态系统恶化以及社会不平等。深圳目前正在重新思考其经济前景和城市身份。几十年后,每一个新城都需要重新考虑它的城市条件、居住环境和未来前景,深圳也不例外。

3.泛欧阿姆斯特丹证券交易所圆桌会

9月19日,中国(深圳)综合开发研究院代表团访问了阿姆斯特丹证券交易所,并与阿姆斯特丹证券交易所总裁莫里斯·蒂尔堡、总裁顾问劳克·乌达、上市部负责人赖新·维勒肯先生围绕中国与欧洲资本市场的互联互通举行了双边座谈会。

据介绍,泛欧阿姆斯特丹证券交易所是一个以金融股票为主的证券市场,也是世界上最古老的证券交易所之一,而且外国股票占相当高的比例。近年来,该证交所注重培养和发掘高技术的企业股票上市。
 

伴随着中国资本市场的开放,已经有大量中国资本通过QDII基金(合格境内机构投资者)进入泛欧交易市场,增速十分迅猛。同时深圳拥有大量的科技创新企业,这些企业具有上市融资发展的需求。

双方探讨,未来深圳可以在中欧资本市场中扮演“超级联系人”角色。一是加强深交所与泛欧证券交易所的战略合作,通过共同推动创设跨境ETF基金产品,以目前“深港通”为模板,构建“深欧通”互联互通机制等,进一步拓展两所之间合作的深度与广度;二是发挥深圳基金业发达的优势,推进更多深圳基金公司创设适用于泛欧交易所的QDII基金产品;三是推动深圳有竞争力的创新企业到泛欧交易所上市,泛欧交易所秉持的灵活市场原则可以为深圳企业提供各项所需的上市服务。

(二)丹麦哥本哈根学术交流与推介活动

1.“背景与愿景:粤港澳大湾区”专题报告会

9月21日,中国(深圳)综合开发研究院常务副院长郭万达博士应邀在丹麦国际研究院做“背景与愿景:粤港澳大湾区”专题报告,为丹麦学者解析建设粤港澳大湾区的重要意义,并听取丹麦专家学者对中国投资的看法。

报告会上,郭万达博士介绍了建设粤港澳大湾区的背景和意义:一是为了促进香港澳门融入中国内地发展,助力香港转型发展;二是粤港澳大湾区是中国三大城市群之一,具有巨大的辐射与带动作用;三是粤港澳大湾区是“一带一路”倡议的重要支撑。同时,郭万达博士对粤港澳大湾区的愿景做了展望。他指出,粤港澳大湾区的发展,一是有利于深化“一国两制”实践,促进香港澳门的繁荣稳定。二是进一步强化香港的优势,提升其竞争力,同时促进澳门经济适度多元发展。三是珠三角可借助港澳自由港制度优势,促进开放型经济发展。
 

2. “一带一路”倡议与中国投资:来自丹麦专家学者的观点

丹麦国际研究院资深研究员江阳、丹麦国家科学院社会研究中心主任柯兰恩詹森等丹麦学者认为,过去10年,中国在丹麦投资项目的总价值和数量都在快速增长。自2000年以来,中国在丹麦的绿地投资总额为2.09亿欧元,其中大部分集中在信息通信技术、能源和电子行业。

作为中国的全面战略伙伴,丹麦对中国投资普遍持开放态度,部分原因是丹麦的市场经济很大程度上依赖于同其他国家的投资与贸易。例如,为了让华为参与丹麦的电信基础设施建设,丹麦实施了特殊的安全程序。格陵兰和丹麦之间签署的特殊协议为中国在铀和稀土勘探领域的更多投资铺平了道路。但丹麦也担心在中国投资的影响下,格陵兰在经济上会更加独立,以及涉及中国企业的潜在网络安全风险。丹麦相信其正规制度和法律可以防止不公平竞争和腐败。

丹麦一直支持中国获得欧盟承认其市场经济地位的愿望,因为丹麦政府相信,丹麦和欧盟将通过投资开放获得最大利益。例如,丹麦尚未正式回应欧盟委员会在2017年9月提出的关于外国直接投资审查框架的建议。在当前丹麦政府的国内外经济政策中,欢迎全球化的基调是实实在在的。

二、本次交流推介活动主要成效

自2010年启动以来,深圳金融中心国际推介活动已成功举办了八次,对促进深圳金融中心国际交流与合作、扩大深圳金融中心国际影响、保持深圳在全球金融中心指数中较好的排名,发挥着积极的促进作用。
 

(一)发挥智库优势,加强国际交流

2018年,受美国贸易保护主义的影响,国际经济与贸易形势变化不定。近年来,中国在欧洲的投资激增,已成为中欧关系的一个重要特征。欧洲国家积极寻求中国的投资,已将中国投资视为机遇和经济增长的源泉。中国的投资起到了创造就业,改善大型基础设施建设的积极作用。但欧洲对投资规模和某些投资模式也产生了忧虑。如何在解决这些问题和坚持经济开放原则之间找到平衡点,对中欧关系和更广泛的欧盟都是一个严峻的挑战。深圳代表团通过举办专题报告会的方式,分析和诠释“一带一路”倡议的动因,提出未来中国投资方式应做出的转变,以消除北欧专家学者的疑虑。

在与荷兰和丹麦的交流中,双方一致认为在贸易和投资关系方面应更加互惠。在处理中国和欧洲之间的跨境经济合作中,贸易和投资的互惠已经被证明是许多欧洲国家关心的核心问题。欧洲和中国企业在两个市场应该继续奉行公平竞争的原则。

此次活动中,深圳代表团很好地分享了中国互惠互利、开放包容、合作共赢的中国的理念。同时,我们也了解到欧洲国家的诉求,以及对“一带一路”倡议和中国投资的看法,这对我们开展研究和建言献策具有很重要的参考价值。

(二)以推介深圳为依托,扩大了国际交流网络

本次交流推介活动调研访问了泛欧阿姆斯特丹证券交易所、荷兰国际关系研究院、海牙战略研究院、荷兰新城国际研究院、丹麦国际研究院、丹麦国家科学院,这些都是欧洲重要的智库和金融机构。深圳代表团通过与这些知名机构的调研访谈,拓展了在业务对接、政策研究等领域的联系,为未来的深度合作创造了前提和条件。

(三)扩大深圳金融中心的国际评价专家网络

本次国际推介活动共举办了六次活动,主要以专题报告会、圆桌会和座谈的形式进行。荷兰和丹麦参与讨论和交流的业界人士层次高,专业性强。经过此次推介,深圳代表团与多名荷兰和丹麦的经济与金融专业人士建立了联系,进一步扩大了深圳金融中心的国际评价专家网络与学术交流网络。

三、本次交流推介活动启示和建议

(一)持续推进深圳与国际交流,提升深圳软实力
 

近年来,随着深圳在科技创新引领发展方面取得喜人的成就,尤其是华为、腾讯、大疆等一批企业的崛起,使深圳的国际知名度得到大幅的提升。但尽管如此,相对于北京、上海等国内城市而言,还是有很多的国际人士对深圳的发展状况不熟悉、不了解,尤其缺乏对深圳金融的认识。因此,深圳在经济、金融以及相关学术交流等领域还有较大的提升空间。以深圳金融中心建设为主题,有效地推进国际交流,对于提升深圳金融中心的国际知名度以及拓展深圳与国际先进金融中心的合作具有十分重要的作用。

(二)推进深圳金融业开放与深港金融合作

“一带一路”和人民币国际化逐渐成为欧洲金融“热点”,深圳金融业开放与深港金融合作的空间很大。调研访问的机构认为,欧元也可以协同人民币在“一带一路”中发挥资金融通功能。由此可见,人民币的市场空间十分广阔,有望成为未来全球金融市场的重要增长极。深圳在发展离岸人民币业务上优势十分明显,对外可以加强深港合作,拓展深港两地资金资本流通渠道,支持香港建设全球离岸人民币中心并成为其中的有机组成部分;对内可以依托自贸区平台,加强与欧洲主要经济体和资本市场的互联互通,合作创新发展离岸人民币产品和市场,进一步提升深圳金融业的开放水平和国际竞争力。